2023/12/20
小编今天给大家整理了双流区企业股权激励公司和员工都满意的方案,具体详情如下,感兴趣的赶紧来看看吧,有相关需求的企业可以联系小编咨询!
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股权激励一直是公司尤其是初创公司管理高阶人才的常用手段。分股权不难,但要真正让股权起到激励效果,还有许多要点和难点。、
股权激励:企业留人的标配
中国的企业经历了20多年的发展之后,股权激励已经从科技互联网企业的激励工具,逐渐蔓延成为所有行业吸引、激励和保留人才的标配工具了,这几年的调研发现,股权激励在不同行业的普及度已经很高了。
发达国家的经验显示,企业发展到一定阶段,终局一定是职业经理人成熟和接班,这种情况下,股权激励问题不解决,股东和经理人之间就很难建立有效的委托代理关系,企业也很难传承和长治久安。
尤其是当公司成为赛道头部企业时,无论是吸引行业顶尖人才,进行公司战略转型,还是解决股东和职业经理人利益一致性问题,股权激励都可以发挥比较好的作用。
从不同视角设计股权激励架构
一、常见的股权激励工具
数据仅供参考:
从美国TOP250公司的高管薪酬结构和股权激励工具分析可见,它们的股权激励占总收入的70%-80%,基本工资和现金奖金各占10%-15%,高管的股权激励工具一般分为业绩股票、限制性股票及股票期权。
中国境外上市公司股权激励占比不到50%,基本工资及现金奖金分别占比20%和30%。港股上市公司的股权激励工具以期权、限制性股票或期权+限制性股票组合工具为主。
中国境内上市公司基本工资、现金奖金、股权激励占比约为3:3:4,A股上市公司近三年限制性股票使用更多。
权激励设计需要考虑两个视角。从外部视角看,包括公司治理、法务法规、财务税收、监管政策等四个维度;从内部视角看,主要聚焦人才管理的角度。
常见的股权激励工具包含员工持股、股票期权、限制性股票、业绩股票、虚拟股权、增值权、分红权、业绩单元等。
限制性股票:指授予时权利受到限制,在激励对象达到公司规定条件后方可解除限制的公司股票,规定条件可以是服务年限,或业绩目标。
期权:是一种购买公司股份的权利,员工可以按授予时确定的价格在未来认购公司股份。
业绩股票:是基于业绩表现授予一定的股份(多为免费),授予数量与业绩达成情况挂钩,美国公司较多使用业绩股票。
员工持股:员工持股是指公司员工按照公司股价入股,享受股东应有的投票、分红等权利。
二、如何确定激励工具?
激励工具的选择和企业发展所处的阶段息息相关。
在公司和员工都没钱的初创期,可以将核心员工持股、期权作为梦想的驱动器;
在高速成长期,期权也是很有效的激励工具,只要公司整体发展趋势向上,甚至有些大的起落也没问题,员工和企业同舟共济,股票期权本身就是高风险高收益的激励工具,这时也可以叠加一些限制性股票,增加稳定性;
公司到了成熟阶段,更多采用业绩股票、限制性股票等,平衡业绩和激励的稳定性,这时候现金流比较充沛的企业还可以使用分红权,有些成熟阶段的企业孵化新业务时,又可以用员工持股或股票期权。
三、如何确定激励总量?
激励总量的确定维度主要包括员工激励力度、公司财务承受能力、市场实践、监管政策及股东意愿。
看员工激励力度,既要看授予时的价值,也要测算未来不同情境下的潜在收益,当然还要看你的限制条件有多严格。
不同行业的员工参与度和授予标准很不相同,这也体现了行业人才的竞争度,例如科技互联网行业的授予总量在7%-15%,而零售业的授予总量只有1%-6%。
股权激励会对公司财务成本产生压力,例如科创板企业的股权激励成本占企业净利润大约9%(P50值),因此成本也是股权激励总量的一个重要考量因素,而股东意愿是指股份分出去之后,股东能被接受的稀释容忍度是多少。
四、授予分配&授予价格
股权激励分配更需要重视管理的逻辑和整体薪酬的理念,高层、中层以及基层等不同层级的结构该如何设计?前台、中台、后台该如何考虑?管理导向是什么?只有将管理理念和逻辑想清楚了,股权激励的分配才能清晰顺畅。
股权激励只是一个服务于企业管理理念的工具,你想传递的管理导向,远比设计工具本身更重要。
在具体的授予分配方面,股权激励是整体薪酬的有效组成部分,只有把基本工资、浮动奖金、股权激励、福利津贴这四方面进行科学地组合,才能发挥出组合拳的最大价值。
授予模式一般分为不规则授予和每年授予,授予时需要考虑现有人才梯队的完备程度、绩效的可持续性以及整体薪酬组合理念。
授予价格要考虑监管政策、授予时点、财务成本、激励力度以及员工出资能力等方面。对于上市公司而言,灵活性较低,但对于上市前企业有很大的灵活处理空间。
五、激励来源&出资来源&持股方式
激励的股份主要来源于现有股份转让、增资扩股和回购股份。
现有股份转让:总股本不变,转让股东比例降低。
增资扩股:总股本扩大,所有股东同比例稀释。
回购股份:总股本不变,库存股可以持有三年。
激励对象的出资安排,建议综合考虑员工的出资能力和出资意愿。如果想员工不出钱,或短期内不出钱,从工具上可以考虑股票期权和第二类限制类股票,公司也可以配股或者里程碑赠与。
有些企业倾向让员工出一部分钱,这样捆绑更紧密,员工更有归属感,尤其是企业做合伙人模式的股权激励计划时,都希望员工出一些钱,实现共担共创共享的理念,这也是一种管理理念。
持股方式一般分为自然人直接持股、通过合伙企业间接持股、委托第三方(信托、资管计划)持股等。
六、解锁节奏&解锁条件&解锁指标
解锁节奏一般会根据上市规划或特定管理目的确定,大多数公司按3-4年解锁完毕。
解锁条件一般分为服务时间和业绩目标要求,从设计理念上可以考虑宽进严出、严进宽出或严进严出。
解锁指标这个维度,美国企业用得最多的是TSR回报率,A股常用的指标是收入、利润和净资产回报率等,这些指标达成了才能解锁。
A股这几年很多的股权激励计划没有达到当初的设计初衷,有时候是解锁目标遥不可及,或者好不容易解锁了但股价并没有上升多少,又或者员工不断出资但兑现又受限制,导致员工财务负担不少,这些都是值得我们设计时要去思考,如何平衡好员工激励和股东回报之间的关系。
七、建立异动处理规则
在股权激励实施过程中,最容易产生纠纷的就是在员工异动时。所以企业需要针对内部调动、离职、触及红线、丧失劳动能力/死亡、退休等各种异动情形建立完整的处理规则,把各部分条件都写清楚,避免由于上述情况产生纠纷。
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